証券会社ランキング

みんかぶくん
総合1位
発表!!

イマージさんのブログ

最新一覧へ

【3193】鳥貴族

今回は7/10にIPOした焼き鳥チェーン店の分析です。
セグメントは外食ブランドの鳥貴族のみです。

【投資判断】
成長性:売上1.9倍までは可能
財務:悪い
一株利益:165.11

同じく外食の成長企業であるアークランドサービス等に合わせて値付けしたいところですが、いかんせん財務が悪いです。
財務がイマイチで成長していて外食企業でもある、ありがとうサービス(3177)に合わせた株価にしようかとも思いましたが、鳥貴族はさらに財務が悪いです。(3177の自己資本比率は33.3%)
少し強引になってしまいますが、ありがとうサービスからPERベースで3割ディスカウントした889円(PER5.39倍)を投資可能株価としておきます。

【成長性】

新規上場申請時の有価証券報告書から確認していきます。
http://www.tse.or.jp/listing/new/b7gje6000004m758-att/7Torikizoku-1s.pdf

焼き鳥を280円均一の低価格で提供することを強みとしています。
売上高は綺麗に右肩上がりを続けていますが、経常利益には並があります。





今後は現状の店舗数である353店舗(直営184店舗、加盟169店舗)をいかに増やせるかに今後の成長がかかっています。
出店方法は酒類の提供が絡んでくるため大型駅前に出店する方式を取っています。
居酒屋の出店方法に似ており、モンテローザ等が実践している経営手法です。
モンテローザの場合、2,000店舗を構えており、ひとつの駅前に3ブランド(白木屋、笑笑、魚民)を配置して飲み手を飽きさせないよう工夫しています。
鳥貴族の場合、焼き鳥専業であり、ひとつの駅前に複数の店舗を出せる立地は限られると思われます。
そのため、モンテローザの2,000店舗を3で割った650店規模まではすんなり成長できるのではと考えています。倍率に直すと現状の1.9倍程度の売上高です。

【財務】
結論から言うと、悪いです。
自己資本比率が13.2%と低いことに加え、減損リスクのある店舗設備等の固定資産(2,772百万円)、繰延税金資産(約131百万円)、差入保証金(752百万円)が総資産の6割近く(6,165百万円中3,656百万円)を占めます。客足の鈍りなどで閉鎖店舗が多くなった場合、増資されるリスクが非常に高いです。

----------------------------------------------------------------
なんでも証券取引所では、艦これから自民党まで取引可能な仮想証券取引所を運営しています。
  • 関連銘柄:

    鳥貴族(3193) 
  • 通貨ペア:

  • 経済指標:

  • コモディティ:

  • CFD:

  • タグ:

    ---
登録日時:2014/07/31(19:05)

通報する

コメントを書く

コメントを投稿するには、ログイン(無料会員登録)が必要です。
みんかぶアカデミー

トムソン・ロイター 金融マーケット情報配信サービス
個人投資家の予想
最新24時間の予想傾向(%)
売り優勢
+14.8%(前日比)

予想投稿数 比率(%)

59.3 40.7
買い予想数上昇(最新48時間)
売り予想数上昇(最新48時間)
個人投資家の予想(新着順)
マーケットサマリー
今日の市況
期間|日中3ヶ月6ヶ月1年3年5年
日経平均株価

18,426.08

▼ -87.04

TOPIX

1,477.98

▼ -5.29

JASDAQ総合指数

118.92

▼ -0.75

米ドル/円

113.47

▼ -0.64

ユーロ/円

121.09

▼ -0.54

ヤフーファイナンスお勧め
中国株投資情報
香港上海など株式最新情報
マーケット概況
東京市場、今日の状況は?
株予報
決算予定や業績をチェック
みんかぶピックアップ

ネット証券比較

証券口座選びを完全サポート
総合ランキング1位はこちら!
みんためスタッフが独自調査で
おすすめのFX会社を紹介!
おすすめのクレジットカードを
ピックアップしてご紹介!

ページTOPへ