ラクーン 2014年4月期 3Q決算発表

[天地人さん]

今月後半にかけて何社か決算が発表されているので、遅ればせながらチェックを・・・。まずは3031 ラクーンの3Q決算発表から見ていきます（→リンク）。

早速、決算の内容をチェック。これまで同様、業績予想はワーストケースの数字で見ています。

20143Q　　　  売上；76.0億  営利；1.8億 経利；1.8億  当期純利；1.1億
2014通（予想） 売上；103.0億 営利；2.2億  経利；2.1億  当期純利；1.3億
20133Q（前年） 売上；72.4億 営利；1.3億  経利；1.3億  当期純利；0.8億

1Qは前年同期比で売上4.9%増、営業利益37.8%増と増収増益。通期予想に対する進捗はまあまあ・・・ですかね。幅をもった業績予想にしていますが、売上はギリギリでワーストケースに届くかなと言うくらいでしょうか。逆に利益は上振れ期待ありかなと、そんな印象です。

恒例の事業別の動向を見ておきますと、まずEC事業の売上高の推移は23.0億→23.0億→24.5億→24.4億⇒23.6億→23.8億→25.9億と大幅に増加！微増。うちスーパーデリバリーは24.2億、残りのPaid含めた事業は3Qで2.59億（2Qは1.58億）へと増加！Paidの売上貢献が出てきたのでしょうか、これが続くようだと来期以降の期待が膨らみますね～。セグメント利益は0.2億→0.3億→0.5億→0.3億⇒0.2億→0.3億→0.6億でほぼ昨年と同水準ですが、2Qの減益から増益に転換しました。販管費は0.36億→0.35億→0.36億→0.39億⇒0.38億→0.37億→0.38億と変化なし、売上増加が利益増加につながってますね。

続いて、売掛債権保証事業は、売上高が0.87億→0.85億→1.03億→1.47億⇒1.18億→1.22億→1.31億と増加中で、こちらも好調ですね。利益も0.08億→0.01億→0.05億→0.21億⇒0.12億→0.18億→0.26億と前年比で着実に増加しています。保証残高は前期末比14%増の水準です。

株価は直近の地合い悪化で下げていますが、それでもPERで25倍くらいなので、今の株価でも指標的には安い水準ではないです。地合い次第では一段の下落リスクもありますが、一方でPaid事業や売掛債権保証事業など新規事業が拡大の兆しを見せているので、下げた所は積極的に狙っていきたいなと思っています。