フュージョンパートナー 2013年6月期 3Q決算発表

[天地人さん]

先週火曜に発表された4845 フュージョンパートナーの3Q決算です（→リンク）。早速、決算の内容をチェック。20133Q　　　　 売上；13.1億  営利；2.4億 経利；2.5億  当期純利；1.4億2013通（予想） 売上；17.5億 営利；3.2億  経利；3.3億  当期純利；2.0億20123Q（前年） 売上；12.5億 営利；2.0億  経利；2.2億  当期純利；1.6億売上は前年同期比4.3%増、営業利益は20.5%増、しかし事務所移転費用の負担があって当期純利益はマイナス。中間期で売上は下、営業利益は上という感じでしたが、結局業績予想もその通りに修正となりました。営業増益は歓迎ですけど、売上の伸びが鈍化したのはちょっと嫌ですね。SaaS/ASP事業の四半期毎の売上推移を見ておきますと、「3.77億→3.84億→3.81億→3.89億⇒4.16億→4.30億→4.09億」と中間期に比べて減少。これがそのまま売上下方修正につながった感じですね。ストック型ビジネスで売上が四半期毎に増加している事が重要なので、ちょっと注意が必要かなと思います。IRからは導入事例がどんどん出てるんですけどね。。。もう一点、中間決算の時にも注目した原価率ですが、39.2%→39.8%と若干上昇しました。売上が減った分原価率が上がってるのかなと言う感じなので、売上を押さえておけば良いのかな。次四半期も継続ウォッチしていきたいと思います。当期純利益が前年比マイナス＋通期業績予想も下方修正という事で決算発表後は売られましたが、地合いの良さもあって何とか踏ん張ってますね～。今の株価はもうPER25倍を超えていますので、後は地合い次第・・・まあ配当もありますし、時価総額はまだ安いのでもう少しホールドで頑張ってみるつもりです。