バブル時【株主優待】銘柄を買ったらどうなったか？終

[地球猛獣群さん]

前回の続きバウ

⑮【９０７７】名鐵運輸

＜１１月＞１０００株　２０００円分宅配券（１品につき５００円券１枚使用可）
↓変更　
＜　３月＞１０００株　２０００円分宅配券（送り状１枚につき５００円券１枚使用可）

※１９９８年３月末は変則決算に伴い優待実施せず

９２、３　１：０、２（１２００円）

高値
１９８９年１０月　　　　１１０万００００円－
２００９年　３月２６日　　１０万６０００円
分割端株分考慮修正後　　　１２万７２００円＋
配当全額＋株主優待　　　　１０万５８００円＝

　　　　　　　　　　　　－８６万７０００円

８９、１１　５０００円＋２０００円
９０、１１　５０００円＋２０００円
９１、１１　５０００円＋２０００円
９２、１１（５０００円→６０００円）＋２０００円
９３、１１（５０００円→６０００円）＋２０００円
９４、１１（５０００円→６０００円）＋２０００円
９５、１１（５０００円→６０００円）＋２０００円
９６、１１（６０００円→７２００円）＋２０００円
９７、１１（３０００円→３６００円）＋２０００円
９８、３変（１０００円→１２００円）＋　　　０円
９９、３　（３０００円→３６００円）＋２０００円
００、３　（３０００円→３６００円）＋２０００円
０１、３　（３０００円→３６００円）＋２０００円
０２、３　　　　　　　　　　　０円＋２０００円
０３、３　　　　　　　　　　　０円＋２０００円
０４、３　（３０００円→３６００円）＋２０００円
０５、３　　　　　　　　　　　０円＋２０００円
０６、３　（３０００円→３６００円）＋２０００円
０７、３　（３０００円→３６００円）＋２０００円
０８、３　　　　　　　　　　　０円＋２０００円
０９、３　　　　　　　　　　　０円＋２０００円


⑯【９８２８】元気寿司

＜３、９月＞１０００株　半期毎に１５０００円分食事券
↓変更
利用箇所の付加　グルメ杵屋の全店でも利用可

１９９５年３月　分１→１、１（１１００株）
１９９６年３月　分１→１、１（１２１０株）
１９９７年３月　分１→１、０５（１２７０株）

高値
１９９４年４月　　　　３６２万００００円－
２００９年３月２６日　１２４万５０００円
分割端株分考慮修正後　１５８万１１５０円＋
配当全額＋株主優待　　　６４万０１２０円＝

　　　　　　　　　　－１３９万８７３０円

９５、３（　８０００円→４０００円＋４４００円）＋３万円
９６、３（　８０００円→４４００円＋４８４０円）＋３万円
９７、３（　８０００円→４８４０円＋５０８０円）＋３万円
９８、３（１００００円→１２７００円）＋３万円
９９、３（１００００円→１２７００円）＋３万円
００、３（１００００円→１２７００円）＋３万円
０１、３（１００００円→１２７００円）＋３万円
０２、３（１００００円→１２７００円）＋３万円
０３、３（１２０００円→１５２４０円）＋３万円
０４、３（１００００円→１２７００円）＋３万円
０５、３（１００００円→１２７００円）＋３万円
０６、３（１００００円→１２７００円）＋３万円
０７、３（１２０００円→１５２４０円）＋３万円
０８、３（１２０００円→１５２４０円）＋３万円
０９、３（１２０００円→１５２４０円）＋３万円


⑰【９８９９】サンデーサン

＜３、９月＞１０００株　半年毎６千円分食事券
↓２０００年変更
＜３、９月＞１０００株　半年毎１万円分食事券

１９９１年３月　無１：０、１（１１００円）

高値　
１９９１年３月　　　　１４０万００００円－
２００９年３月２６日　　５２万５０００円
分割端株分考慮修正後　　５７万７５００円＋
配当全額＋株主優待　　　３８万５８５０円＝

　　　　　　　　　　　－５３万６６５０円

９１、３（半）（４０００円→４４００円）＋６０００円
９２、３（６０００円→６６００円）＋１２０００円
９３、３（６０００円→６６００円）＋１２０００円
９４、３（６０００円→６６００円）＋１２０００円
９５、３（４５００円→４９５０円）＋１２０００円
９６、３（４５００円→４９５０円）＋１２０００円
９７、３（６０００円→６６００円）＋１２０００円
９８、３（６０００円→６６００円）＋１２０００円
９９、３（６０００円→６６００円）＋１２０００円
００、３（６０００円→６６００円）＋１２０００円
０１、３（６０００円→６６００円）＋２万円
０２、３（６０００円→６６００円）＋２万円
０３、３（６０００円→６６００円）＋２万円
０４、３（６０００円→６６００円）＋２万円
０５、３（４５００円→４９５０円）＋２万円
０６、３　　　　　　　　　　０円＋２万円
０７、３　　　　　　　　　　０円＋２万円
０８、３　　　　　　　　　　０円＋２万円
０９、３　　　　　　　　　　０円＋２万円


⑱【９９００】サガミチェーン

＜１月２０日、７月２０日＞１０００株　半期毎に１万５千円分食事券

９２年１月　分１→１、４（１４００株）
９３年１月　分１→１、１（１５４０株）
９４年１月　分１→１、０５（１６１７株）
９５年１月　分１→１、１（１７７８株）
９６年１月　分１→１、１（１９５５株）
９７年１月　分１→１、０５（２０５２株）

高値
１９９１年１１月　　　　３９１万００００円－
２００９年　３月２６日　　９１万８０００円
分割端株分考慮修正後　　１８８万３７３８円＋
配当全額＋株主優待　　　　９７万６３０８円＝

　　　　　　　　　　　－１０４万９９５６円

※但し、分割後の株のうちから１０００株を名義変更するか、一旦売却してから家族が同値で買い戻した場合は、あと
１０００株分の優待獲得分３６万円を追加

　　　　　　　　　　　－　６８万９９５６円

１９９２、１（半）（８０００円→１１２００円）＋１万５千円
１９９３、１（　８０００円→　５６００円＋　６１６０円）＋３万円
１９９４、１（１００００円→　７７００円＋　８０８５円）＋３万円
１９９５、１（１１５００円→　９７０２円＋　９７７９円）＋３万円
１９９６、１（１３０００円→１０６６８円＋１３６８５円）＋３万円
１９９７、１（１５０００円→１２７０７円＋１７４４２円）＋３万円
１９９８、１（１５０００円→３０７８０円）＋３万円
１９９９、１（１５０００円→３０７８０円）＋３万円
２０００、１（１５０００円→３０７８０円）＋３万円
２００１、１（１５０００円→３０７８０円）＋３万円
２００２、１（１５０００円→３０７８０円）＋３万円
２００３、１（１５０００円→３０７８０円）＋３万円
２００４、１（１５０００円→３０７８０円）＋３万円
２００５、１（１５０００円→３０７８０円）＋３万円
２００６、１（１５０００円→３０７８０円）＋３万円
２００７、１（１５０００円→３０７８０円）＋３万円
２００８、１（１５０００円→３０７８０円）＋３万円
２００９、１　　　　　　　　　　　　０円＋３万円


⑲【９９１９】関西スーパーマーケット

＜３月＞１０００株　３０００円相当品
↓変更
＜３月＞１０００株　３０００円分買物券またはお米５㌔

１９９２年３月　１→１、２（１２００株）
１９９３年３月　１→１、１（１３２０株）

高値
１９９２年２月　　　　２９７万００００円－
２００９年３月２６日　　８０万００００円
分割端株分考慮修正後　１０５万６０００円＋
配当全額＋株主優待　　　４５万２８２０円＝

　　　　　　　　　　－１４６万１１８０円

９２、３（半）（１０５００円→１２６００円）＋３０００円
９３、３（１５０００円→９０００円＋９９００円＝１８９００円＋３千円
９４、３（１５０００円→１９８００円）＋３千円
９５、３（１５０００円→１９８００円）＋３千円
９６、３（１６０００円→２１１２０円）＋３千円
９７、３（１６０００円→２１１２０円）＋３千円
９８、３（１６０００円→２１１２０円）＋３千円
９９、３（１６０００円→２１１２０円）＋３千円
００、３（１６０００円→２１１２０円）＋３千円
０１、３（１６０００円→２１１２０円）＋３千円
０２、３（１６０００円→２１１２０円）＋３千円
０３、３（１６０００円→２１１２０円）＋３千円
０４、３（１６０００円→２１１２０円）＋３千円
０５、３（１６０００円→２１１２０円）＋３千円
０６、３（１６０００円→２１１２０円）＋３千円
０７、３（１６０００円→２１１２０円）＋３千円
０８、３（１８０００円→２３７６０円）＋３千円
０９、３（１８０００円→２３７６０円）＋３千円


⑳【９９２４】ドミー

＜１１月＞１０００株　３０００円相当品

高値　
１９９４年６月　　　　　１３４万００００円－
２００９年３月２６日　　　５０万００００円＋
配当全額＋株主優待　　　　１７万４６００円＝
　　　　　　　　　　　　　　　
　　　　　　　　　　　　－６７万６０００円

９５、５　　８０００円＋３千円
９６、５　　８０００円＋３千円
９７、５　　８０００円＋３千円
９８、５　　８０００円＋３千円
９９、５　　８０００円＋３千円
００、５　　８０００円＋３千円
０１、５　　８０００円＋３千円
０２、５　　８０００円＋３千円
０３、５　１００００円＋３千円
０４、５　１００００円＋３千円
０５、５　１００００円＋３千円
０６、５　１００００円＋３千円
０７、５　１００００円＋３千円
０８、５　１００００円＋３千円
０９、５（半）５０００円＋３千円


【総評】
　まずは、せっかく見ていただいたのに２０例のうち全部が全部マイナスで終わるという極めてしらける結果に終わりましたことを深くおわび申し上げますバウ。

　ほとんどの銘柄が最高値をつけたバブル期。株主優待銘柄も当時すでに２００社くらいあったバウが、例外なくその後、当時の最高値を更新した銘柄はほとんどなく、長期保有したとしていくら配当金と株主優待をあてがっても元本は未だに回復できていないものが普通ばう。
　これまでにあげた２０社はそういった普通の結果が見てとれる事例であり、あと数十年から１００年程度保有しなければ元本は回復し得ないであろう誠に悲惨というほか無いような銘柄も含まれている。

（いつかはまた太陽も昇る日もあるかも知れませんが・・・）
http://www.youtube.com/watch?v=mqa841j_A1U


　このように、高値圏で長期保有目的に株主優待銘柄を買うととんでもないことになってしまう事が分かる。

　
↓字数制限のため、下記に続くばう

　


　
　

　

　
　
　















　　　　　　　　　　　　

[地球猛獣群さん]

【総評】（続）

　しかし、こうなったのはその株式の上場企業の全責任ではなく、バブル期、高値になるまで、株を買占めあったバ〇（銀Ｘ、証Ｘ、保Ｘ、仕手、その他）のせいによるところが大であり、それに、てんつくてんつくついていって高値の株を買ってしまった優待目当ての投資家も決して自らを被害者とは呼べないうかつなところがあったともいえる。
例）秀和が引き起こした稲毛屋忠実屋事件に絡んだ、いなげやの株価の暴騰。あの時点では絶対買ってはいけない株主優待銘柄の代表みたいなものだったばう。しかしながら、現在は、配当も優待も非常に安定的でいなげやでお買物する人だけには、きわめて堅実な株主優待銘柄の一つだとは思うばうなぁ
ばう、ばう。

　いかに長期有利の株主優待銘柄といえども、高値圏（好況下）で買うことは、長期的成長が見込まれる銘柄を除いては基本的に厳禁であり、不況を待ってから買ったほうが良いということになる。

　もしも、そういう時に買ってしまったら、優待に構わず利益の出ているうちに売るか、早めに損切りするほかない。

　それでも、損切り出来ずに、長期的に配当金と優待とで元本修復を目指すなら、ある程度配当と優待による補修が済んだ後に好況が来て株価が戻りだしたのならば、多少元本に足りなくても、そこで売ったほうが、数十年分の節約になる場合も多いと思うばう。

　株主優待は、株主優待を出してくれる母体が存在・継続することが大前提ばうから、

　赤字まみれのところや、じり貧のところ、援護してくれる強力な親会社が存在しないところ、黒字を続けていても、売上高が年々どんどん減っているところ、借入金が膨大で優待の原資があやぶまれるところ、子会社に業績が芳しくないところを抱えているところ、反対に親会社の業績が思わしくないところ、以前に優待を改悪したことのあるところ、配当金が無配だったことのほうが目立って多いところ、株主優待ばかりが有名で何を実際に行っているのか非常に分かりにくい銘柄、優待廃止・改悪が盛んに行われている業種の優待銘柄などは遠慮したほうがいいバウ、


　逆に、優待自体はあまりうまみがなくても、配当金を年々増配か、業績をじりじり増益をしているところ、優待内容が時々改善されているところ、毎回きちんと配当金をだしているところ、業績・株価が鉄板のように硬直的なところ、古くから株主優待を続けているところ、財務内容の良いところ、無借金のところ、たまに株式分割をしているところ、親会社がしっかりしているところ、優良な子会社を持っているところ、もう知名度は抜群であろうにそれでも株主優待を実施しているところ、全国的でなくても地域で不動な存在と呼べそうな銘柄等が良い。


　簡単にいうと、どんなに不況になっても株価がこれ以上は下がらないだろう価格帯が高い位置の株主優待銘柄が良い。


　逆にどんなに優待利回りが良かったとしても、いざ不況ともなれば、どこまで株価が下がるかも分からない銘柄は良くない。

　もっと、はっきりいえば、限界利益率の高い株主優待銘柄が一番無難であるといえる。

　それと余談ばうが、株主優待銘柄は大きく次の種類に分けられるばうな。

①株主優待自体はあまりは豪勢ではないが、長期的に、業績も配当も良くなっていくだろう堅実な株主優待銘柄

②業績・株価・配当・優待が極めて普遍的で、中程度～くらいの豪華さを有する株主優待を出している株主優待銘柄

③業績が黒字ながら一進一退でたまに赤字も出すが、かなり良い優待を継続してだしてくれる株主優待銘柄。この場合２～５年間は株価の下落分の回復期間であることがほとんどと思われる。

④慢性的な株価下落・低迷を続行、業績は黒字がたまにあるほかは不振続きで赤字である事がしばしばという危険性の高い、無配も目立つ、超高利回り優待を出してくれる株主優待銘柄。この場合、優待廃止・改悪・休止、あるいは倒産・上場廃止さえなければ、配当＋株主優待の利回りだけで、１０年もまたないうちに数割～倍くらにになることも可能と思われる。

⑤ほとんど魅力もなく利回りも低いノーマルな株主優待を出している人気の低いノーマルな株主優待銘柄。

・・・・まあ、個人個人の好みによるばうが、銘柄選びさえ間違えなければ、バブル期に高値をつけた株主優待銘柄であっても、その後、高値を実質更新したものや、株の時価＋配当金＋株主優待の合計でバブル期の高値で投下した元本＋αになった銘柄（この日記は、あくまでも、株主優待の危険性について注意喚起することを目的としているため、たった２００ちょいくらいしか分母がないもので、賢い皆様ならすぐに知れる事だと思いますから、はっきりどことは申し上げられませんが、、、）も２００９年３月２６日時点で実在したとだけ申し上げて終わりますバウよ。

ばう、ばう～～～＾＾

[黒鮪殿下さん]

熊さん　　お早うございます

いつも素晴らしい大作を有り難うございます。

私が大作を作ろうとすると、いつも送信するころには、再ログインお願いします攻撃に会って、内容は全て消えてしまいます。

私が察するに熊さんもそういう目に会われたかと思います。

ファンは楽しみにしているので負けないで下さい。

私はどちらかというと、デイトレ型より優待・配当型なのですよ。

26年間で損益-3100000です。

配当があるので、実質０かな？

優待は丸得です。